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[网贷110预警]休闲食品电子商务变好2只股票有望爆发

chengyuan9 炒股开户 2020-06-22 11:48:41 684 0 网贷110预警

“5.17食品饮料节”是由草药口味首次发起的。它已经成功举办了三次,并成为网络食品行业电子商务购物节的标杆。今天,在5月17日的食品和饮料节期间,草药味的销售额超过3000万元,三天内售出250多万包零食。

[网贷110预警]休闲食品电子商务变好2只股票有望爆发

竞争正在放缓,休闲食品电子商务行业的格局正在好转。目前,休闲食品电子商务格局稳定,三家公司、三只松鼠、一百种草药和一家好的产品店在行业中处于领先地位,与寡头竞争。在过去的几年里,企业通过价格竞争抢占市场份额,通过烧钱扩大规模。今年行业价格竞争意愿下降,加上龙头企业品牌效应突出,行业很难看到真正的价格竞争,行业竞争格局有望改善。今年,优质商店大规模烧钱的意愿下降了,三种松鼠和草药的优势预计会更加明显。随着目前排水成本的逐渐增加,我们认为其他黑马在短期内不太可能上涨。

所有类别的扩展已经成为一种趋势,休闲食品电子商务有很大的空间。目前,坚果电子商务公司正在转型为各种休闲零食电子商务公司,扩大蛋糕、干果、腊肉等类别。从草药口味数据来看,该公司去年在新品类中基本实现了200%以上的增长率,其中坚果占不到50%。新类别有望成为公司未来的一个重要增长点。据FrostSullivan估计,假设电子商务渗透率达到20%-30%,去年中国休闲食品零售市场接近4000亿元,中国休闲食品电子商务规模估计接近1000亿元,空间巨大。三种松鼠和草本风味的品牌效应明显,有望借助品牌推动其他类别的发展,创造全面的休闲食品电子商务,开拓市场空间。

投资目标:坚果电子商务正在向各种休闲小吃电子商务转型,其盈利能力有望继续提高。建议密切关注您(002582)和洽佳食品(002557)。

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洽洽食品:电子商务状况良好,期待新产品上市

活动:2016年1-3月,公司实现营业收入8.61亿元,同比增长13.02%。上市公司股东应占净利润9323.7万元,同比增长38.29%,每股收益0.18元,加权平均净资产收益率3.21%。

新产品数量增加导致毛利率上升,成本率下降,净利润水平上升:第一季度毛利率为31.86%,同比增长0.38个百分点。我们推断这是由于新产品等高利润产品的数量。去年底,公司开始实施事业部制,在供应链和生产管理方面进行了创新。目前,效果更好。一季度销售费用率为12.51%,同比下降0.80个百分点,管理费率为5.08%,同比下降0.96个百分点,净利率为11.14%,同比上升2.21%,盈利能力大幅提升。

电子商务部门发展迅速,已经成为公司发展的重中之重:第一季度在线收入预计将超过1亿英镑,而且增长速度很快。电子商务已被公司提升为重中之重,是公司未来发展的重要支撑。今年3月,公司在杭州成立了电子商务分公司,积极吸纳电子商务领域的人才。电子商务团队计划在15年内从超过130个增加到大约300个。未来,在线将继续以差异化的“坚果打坚果”为突破口,通过增加新的类别(干果、脆果蔬、烘焙产品、泡菜、蔬菜休闲产品、土特产休闲产品等),构建多类别休闲食品购物平台。)。该公司2016年的网上收入目标是4亿元,现已提出

盈利预测和投资评级:我们预计16-18年内公司每股收益分别为0.85元、0.97元和1.09元(调整后),相当于市盈率24倍、21倍和18倍。考虑到公司的估值优势以及新产品和电子商务的强劲发展速度,我们维持“购买”评级。

风险提示:终端需求急剧下降的风险(东北证券)

我很想你:在高基数下,业绩波动很大,而未来的亮点是快餐电子商务

我希望你(002582)宣布2016年第一季度的报告。主要内容如下:

报告期内,公司实现营业收入2.78亿元,同比下降28.53%。归属于母公司股东的净利润为1800万元,同比下降48.43%。公司净资产加权平均回报率为1.29%,基本每股收益为0.12元/股。

事件回顾

第一季度的下降与去年的高基数有关:2015年第一季度,由于业务渠道活动和高收入基数(同比增长41%)以及商品压力,收入同比下降。与此同时,由于去年收入大幅增加,支出相对稳定,Q1的净利率高达9%。从绝对数字来看,所有费用都在下降。然而,由于收入下降,费用率急剧上升。其中,销售费用率、管理费用率和财务费用率分别上升了6.3/1.8/2.3个百分点。期间,费用率增长10.4%,非营业收入增长1200万,部分抵消了负面影响。然而,整体净利率仍下降了2.5%,至6.5%,导致净利润下降48.4%。总的来说,公司在渠道变更后仍处于痛苦的业绩期。

我们认为,公司未来主营业务相对稳定,经过近几年的利润调整,预计将逐步恢复正常。未来的亮点在于收购休闲快餐电子商务的领军人物威。我们预计伟的第一季度收入将接近8亿元,年收入将达到25亿元(2015年为12.6亿元)。

我们相信草本风味的逻辑是:1)电子商务加速了坚果从过去粗放的农产品属性产业向消费品牌产业的升级。目前,坚果产业的市场空间约为1000亿元,其中只有10%是包装(品牌)坚果,90%的市场仍然是散装或非品牌农产品销售模式。2015年,坚果电子商务的收入已经超过40亿元,也就是说,一些领先的电子商务品牌的销售额已经超过了整个行业品牌销售额的30%。电子商务大大加快了该行业从农产品向消费品的升级。2)零食相对于主食的消费比例不断增加,零食的内部结构也在发生变化。在过去的几年里,饼干和薯片等传统零食行业一直在衰退,而水果、坚果和酸奶等健康零食发展迅速。以核桃为例,在过去的五年里,国内核桃产量增加了近两倍。

3)从行业效率的角度来看,在线和离线的替代是不可避免的。以在线白草风味和离线赖艺风味为例。在费用方面,赖艺风味比白草风味高出20个百分点,主要包括两个刚性成本:租赁成本(10%)和人工成本(10%)。同时,租金和人工成本每年都在增加,而在线成本几乎可以忽略不计。同时,由于坚果价值高、重量轻、保质期长等便利的运输条件,制约许多行业实现在线的物流成本也是坚果行业可以承受的(约5%),并且随着规模的增大而降低。未来利润增长期。

在休闲小吃电子商务的第一年,草药味是稀缺的:该公司的未来亮点主要看草药味,这是收购的目标,并作为快速增长的互联网的目标稀缺。不管稀释与否,我们预计该公司2016-2018年的每股收益分别为0.47元、0.69元和0.89元,保持“买入”评级。

风险提示:行业竞争加剧;演出没有达到预期。(长江证券)

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